São títulos emitidos pelo governo brasileiro a fim de captar recursos para financiar a dívida do Brasil e investir em saúde, educação e infraestrutura. É um investimento considerado de baixo risco pelo mercado financeiro e uma alternativa para o pequeno investidor, já que é possível fazer aplicações a partir de R$ 30, de acordo com as regras do Tesouro Direto.

Além disso, representa uma oportunidade para diversificar investimentos, realizando uma poupança de longo prazo com rentabilidade real e liquidez garantida pelo Tesouro Nacional.

Tesouro Prefixado: oferecem uma taxa prefixada, definida no momento da compra. Assim, o investidor sabe na hora os juros que serão pagos no momento do vencimento. Esse tipo de título não paga juros semestrais (os chamados "cupons").

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais : título com rentabilidade prefixada, acrescida de juros definidos no momento da compra. Os pagamentos dos juros são feitos semestralmente e o pagamento do principal é feito no vencimento.

Tesouro IPCA+: tem rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. A diferença, aqui, é que o pagamento é único e feito apenas na data de vencimento.

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais : título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Os pagamentos dos juros são feitos semestralmente e o pagamento do principal é feito no vencimento.

Tesouro Selic: têm sua rentabilidade vinculada à taxa Selic. Por serem pós-fixados, o investidor saberá a remuneração somente ao final do prazo, pois ela dependerá do comportamento da taxa básica da economia. O pagamento do principal e dos juros se dá apenas na data de vencimento.

Tesouro RendA+: tem sua rentabilidade estabelecida no momento da compra e reajustada pelo IPCA. Trata-se de uma oferta de aposentadoria complementar. A pessoa que investir só escolherá uma data para início do recebimento.

Tesouro Educa+: tem rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Trata-se de uma opção para auxiliar no planejamento da educação. A pessoa que investir só escolherá uma data para início do recebimento por 5 (cinco) anos

Compra

• As compras de títulos públicos do Tesouro Direto podem ser realizadas todos os dias úteis, das 9h30 às 18h.
• Em dias úteis das 18h às 5h e nos fins de semana e feriados estão disponíveis operações de agendamento de compras ou de vendas. O mercado fica fechado entre as 5h às 9h30, sem possibilidade de realização de qualquer tipo de operação
• Aos finais de semana, as compras podem ser realizadas no período entre 18h de sexta-feira e 5h de segunda-feira, ininterruptamente (agendamento).
• As compras, no entanto, podem ser suspensas ao longo do dia, por tempo indeterminado, caso o Tesouro Nacional julgue conveniente devido às condições de mercado.
• Para compras realizadas entre 0h e 18h, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no dia útil seguinte à operação.
  
  Já para compras realizadas entre 18h e 23h59, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no segundo dia útil posterior à operação.
  
  Importante: em ambos os casos, é importante que você tenha o valor total da aplicação disponível em sua conta até as 9h30 do dia da liquidação. A operação será concluída até as 10h e os títulos estarão disponíveis em sua carteira em até 1 dia útil após a operação.
   

Venda

• As vendas de títulos públicos do Tesouro Direto podem ser realizadas todos os dias úteis, das 9h30 às 18h.
• Em dias úteis das 18h às 5h e nos fins de semana e feriados estão disponíveis operações de agendamento de compras ou de vendas. O mercado fica fechado entre as 5h às 9h30, sem possibilidade de realização de qualquer tipo de operação.
• Aos finais de semana, as vendas podem ser realizadas no período entre 18h de sexta-feira e 5h de segunda-feira, ininterruptamente (agendamento).
• Excepcionalmente, nas quartas-feiras em que houver reunião do Copom (Comitê de Política Monetária), é permitida apenas a venda de Tesouro Selic (antiga LFT).
• Para vendas entre 0h e 13h, o crédito será feito em sua conta no mesmo dia. Para vendas feitas entre 13h e 18h, o crédito será feito no dia útil seguinte ao pedido a partir das 13h. Vendas entre 18h e 23h59 (agendamento) também terão crédito do dinheiro em conta no dia útil seguinte também a partir das 13h.

O primeiro passo é acessar o menu Compre > Tesouro Direto e assinar o termo de adesão ao Tesouro Direto.

Compra

• Acesse a tela de Compra, confira os títulos públicos disponíveis e escolha aquele que deseja comprar.
• Após selecionar o título escolhido, informe o valor que deseja investir na coluna "Valor a investir". Você pode fazer compras a partir de R$ 30, desde que isso corresponda a pelo menos 1% do valor total do título.
• Clique em "Continuar"
• Na próxima tela, informe sua senha do cartão ou sua assinatura eletrônica e confirme a operação.
• Importante:clientes não correntistas precisam ter em conta corretora os recursos necessários para o pagamento da operação. Já no caso de clientes correntistas do Itaú Unibanco, o débito das compras de títulos é efetuado sempre em sua conta de liquidação cadastrada na Itaú Corretora, ou seja, em conta corrente ou conta corretora, caso tenha optado por essa modalidade de liquidação.

• Para compras realizadas entre 0h e 18h, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no dia útil seguinte à operação.
  
  Já para compras realizadas entre 18h e 23h59, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no segundo dia útil posterior à operação.
  
  Importante: em ambos os casos, é importante que você tenha o valor total da aplicação disponível em sua conta até as 9h30 do dia da liquidação. A operação será concluída até as 10h e os títulos estarão disponíveis em sua carteira em até 1 dia útil após a operação.
   

Venda

• Acesse a tela de Venda de títulos públicos. Informe a data para a realização da venda dos seus títulos e, depois, a quantidade a ser vendida.
• É possível vender múltiplos de 0,01 (ou 1%) de cada título. Lembre-se de que as vendas no Tesouro Direto acontecem entre as 9h30 e as 5h e, nos dias de reunião do Copom, só é possível vender Tesouro Selic (antiga LFT).
• Clique em “Continuar” e, na tela seguinte, informe a senha de seu cartão ou sua assinatura eletrônica para confirmar a operação.
• Importante: o crédito da venda de seus títulos será realizado sempre na conta de liquidação cadastrada na Itaú Corretora, ou seja, em conta corrente ou conta corretora, caso tenha optado por essa modalidade de liquidação. Já no caso de clientes não correntistas, o crédito acontece, necessariamente, na conta corretora.
• Para vendas entre 0h e 13h, o crédito será feito em sua conta no mesmo dia. Para vendas feitas entre 13h e 18h, o crédito será feito no dia útil seguinte ao pedido a partir das 13h. Vendas entre 18h e 23h59 (agendamento) também terão crédito do dinheiro em conta no dia útil seguinte também a partir das 13h.

O volume mínimo de compra é de 1% de um título (ou 0,01 título), desde que isso corresponda ao valor mínimo de R$ 30.

O valor máximo mensal de compras é de R$ 1 milhão. Não há limites quanto à manutenção de estoque de títulos públicos, ou seja, o investidor pode acumular o valor referente à aquisição do limite máximo todos os meses.

Nos agendamentos, sejam de compras ou reinvestimento de principal ou cupom de juros, a parcela mínima a ser investida também é de 1% (ou 0,01 título) do preço unitário de cada título, desde que respeitado o limite financeiro mínimo de R$ 30.

O limite financeiro máximo para compras programadas é o mesmo adotado para as compras tradicionais. Não há limite financeiro para vendas.

O Imposto de Renda cobrado sobre as operações realizadas no Tesouro Direto é o mesmo que incide sobre as operações de renda fixa, recolhido na fonte, sob as seguintes alíquotas:

I – 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias;
II – 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
III – 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
IV – 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.

A incidência do imposto de renda ocorrerá sempre que você receber rendimentos no pagamento de cupom de juros, no vencimento ou na venda antecipada de títulos

Incidirá também o IOF no vencimento ou venda antecipada dos títulos cuja aplicação tenha prazo inferior a 30 dias.

O recolhimento desses impostos é responsabilidade do Agente de Custódia.

Importante: há incidência de IR sobre os rendimentos financeiros auferidos na venda antecipada, no pagamento de cupom de juros (o IOF não incide sobre os cupons de juros; somente o IR) e no vencimento dos títulos. Para efeito de incidência de IR, o prazo é contado a partir da data de início da aplicação. Isso significa que, ao realizar a venda de um título, o IR incide sobre o título mais antigo em sua carteira.

Você deve ficar atento ao horário em que realizou a operação de compra.

Para compras realizadas entre 0h e 18h, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no dia útil seguinte à operação.

Já para compras realizadas entre 18h e 23h59, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá no segundo dia útil posterior à operação.

Importante: em ambos os casos, é importante que você tenha o valor total da aplicação disponível em sua conta até as 9h30 do dia da liquidação. A operação será concluída até as 10h e os títulos estarão disponíveis em sua carteira em até 1 dia útil após a operação.
 

Para vendas entre 0h e 13h, o crédito será feito em sua conta no mesmo dia. Para vendas feitas entre 13h e 18h, o crédito será feito no dia útil seguinte ao pedido a partir das 13h. Vendas entre 18h e 23h59 (agendamento) também terão crédito do dinheiro em conta no dia útil seguinte também a partir das 13h.

Saiba mais sobre os horários do Tesouro Direto aqui.

Fique atento ao seu saldo em conta corrente ou conta corretora (no caso de não correntistas ou correntistas do Itaú Unibanco que optem por essa modalidade de liquidação) na data do débito de sua compra de títulos públicos.

Caso não haja recursos para o pagamento no dia previsto, você receberá um e-mail diretamente do Tesouro Direto informando sobre a impossibilidade de liquidação da compra e a operação será cancelada.

Caso isso aconteça uma segunda vez, ou seja, você realize uma compra, mas não disponibilize os recursos para o pagamento, além do e-mail e do cancelamento da operação, você receberá uma suspensão de 15 dias por parte do Tesouro Direto, o que impossibilita novas compras no período.

Um terceiro e um quarto atrasos no pagamento implicam, respectivamente, em suspensão por 30 e 60 dias, além do recebimento do e-mail de aviso do Tesouro e do cancelamento da operação. Passados esses 60 dias de suspensão, você poderá voltar a realizar compras de títulos do Tesouro Direto, sujeito às mesmas sanções no caso de novos atrasos.

O investimento em títulos públicos do Tesouro Direto é normalmente considerado de baixo risco. Vale lembrar, no entanto, que nenhum investimento está completamente livre de riscos e conhecê-los é importante na hora de sua decisão de investimento.

O Tesouro Direto é um investimento em renda fixa. Só que isso não significa que os preços e taxas dos títulos públicos não possam variar ao longo do tempo.

De modo geral, o investidor que comprar um título público e o mantiver até seu vencimento vai receber a rentabilidade acordada no momento da compra. Caso faça a venda antecipada – ou seja, antes da data de vencimento do título – receberá o valor correspondente, a preço de mercado, na data de venda.

Mas entre a data da compra de seu título e seu vencimento, uma série de fatores pode influenciar sua variação de preço de acordo com as condições do mercado. Um desses fatores é a taxa de juros vigente no momento.

Em um cenário de juros em alta, o valor do título prefixado cai. Já no cenário oposto, de juros em queda, há aumento no valor do título prefixado.

Por isso, quando você compra um título público e vende antes de seu vencimento, você pode ter um retorno diferente daquele informado na hora da compra. Por outro lado, quando você fica com o título até seu vencimento, você recebe o valor correspondente à rentabilidade informada no momento da compra, independentemente das variações ao longo do tempo.

Você também precisa saber que outro fator que pode influenciar o preço dos títulos públicos é seu prazo. De maneira geral, títulos com prazos mais curtos têm menor variação de preços, enquanto aqueles com prazos mais longos são mais sensíveis às alterações nas taxas de juros.

Além disso, existe o risco de crédito, ou seja, o risco de o devedor não honrar sua dívida. Os títulos públicos são emitidos pelo governo federal e, no caso, o risco seria o governo não conseguir entregar a rentabilidade acordada, o que depende da conjuntura econômica do momento.

Justamente por ser considerado um investimento de risco mais baixo e com características mais conservadoras, o Tesouro Direto é recomendado para quem quer montar uma carteira de renda fixa correndo menos riscos.

No entanto, há diversos tipos de títulos públicos disponíveis, cada um deles com características específicas. Para saber qual o mais adequado para você, é preciso considerar seus objetivos, horizonte de tempo de investimento, tipo de risco que você está disposto a correr e seu perfil de investidor.

Também é importante verificar os prazos de vencimentos dos títulos. Caso você vá precisar do dinheiro investido de volta em pouco tempo, títulos com prazo longo não são recomendados, pois quando você vende seu título antes do vencimento, pode ter um retorno diferente do informado na hora da compra.

Para saber qual seu perfil de investidor, clique aqui.

Sim, na Itaú Corretora você conta com a facilidade da Compra Programada de títulos do Tesouro Direto. Para isso, primeiro acesse o menu Compre > Compra Programada > Tesouro Direto.

Escolha a data em que deseja realizar a operação e indique se essa operação deve acontecer apenas no dia especificado ou deve ser recorrente e acontecer mensalmente.

Depois, indique qual título deseja comprar e o valor que quer investir e clique em "Continuar". Na página seguinte, confira as informações de seu agendamento e insira sua senha para confirmar a operação.

Importante: essa funcionalidade está disponível apenas para clientes correntistas do banco Itaú.

No caso do agendamento de vendas, acesse o menu Venda > Tesouro Direto . Você verá a relação de todos os títulos que possui em carteira e estão disponíveis para venda.

Selecione a data da operação e informe a quantidade que deseja vender do título escolhido. Insira sua senha ou assinatura eletrônica para confirmar a operação.

Você deve ficar atento ao horário em que realizou a operação de compra.

Para compras realizadas entre 0h e 18h, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá entre o fechamento do mercado do mesmo dia da compra até as 10h do dia útil seguinte à operação e o título estará disponível em carteira a partir das 18h. Já para compras realizadas entre 18h e 23h59, a cobrança em sua conta de liquidação (conta corrente ou conta corretora) ocorrerá entre o fechamento do mercado do dia útil seguinte à operação até as 10h do segundo dia útil posterior à solicitação de investimento, com disponibilização do título em carteira a partir das 18h.
Importante: é importante que você tenha o valor total da aplicação disponível em sua conta até as 9h30 do dia da liquidação. A operação será concluída até as 10h e os títulos estarão disponíveis em sua carteira em até 1 dia útil após a operação.


Confira um exemplo:

No menu Carteira > Tesouro Direto você pode agendar o reinvestimento tanto do principal investido, na data de vencimento do título, tanto dos juros semestrais recebidos, no caso dos títulos que pagam cupom.

Você pode agendar o reinvestimento total ou apenas de parte do rendimento a ser recebido.

Ao fazer sua habilitação para investir no Tesouro Direto, você recebe uma senha provisória por e-mail, que você deve utilizar em seu primeiro acesso ao site do Tesouro Direto. Depois, siga as instruções para alterar a senha. No próprio site do Tesouro Direto você consegue gerar uma nova senha caso tenha se esquecido da anterior.

O endereço mostrado em todos os termos e contratos no site da Itaú Corretora é o mesmo que consta em seu cadastro no banco Itaú. Para atualizá-lo, você deve se dirigir à sua agência e providenciar a alteração. Mesmo que essa informação esteja desatualizada, você pode assinar o termo do Tesouro Direto e começar já a investir em títulos públicos. Após a atualização de seus dados no banco, a alteração será refletida no site da Itaú Corretora. Você pode conferir suas informações no menu Perfil > Atualizar dados cadastrais.

Confira abaixo as datas de pagamento de cupons dos títulos do Tesouro Direto

Fonte: Tesouro Nacional
(*) Indica títulos disponíveis para compra.
Demais títulos já foram ofertados no Tesouro Direto

Política de remuneração do distribuidor