Aluguel de Ações
Entenda como funciona o aluguel de ativos
Para quem investe pensando no longo prazo e não pretende vender os ativos de sua carteira em breve, o aluguel é uma alternativa para ganhar mais. Já quem precisa dos ativos para viabilizar alguma estratégia ou, por exemplo, para cobrir vendas realizadas a descoberto, pode alugá-los em vez de comprá-los no mercado, tornando-se um “tomador”.
Assim como é possível alugar um veículo ou um imóvel, também é possível alugar ações, cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários (FII), cotas de Fundos de Investimentos em Participações (FIP), Units, ETFs e BDRs. A operação é simples: quem possui os ativos pode disponibilizá-los para aluguel – tornando-se um chamado “doador”. Em troca, recebe uma taxa pré-determinada, negociada em mercado.
Além disso, durante esse período, mesmo com esses ativos alugados, o doador continua recebendo todos os proventos pagos.
É importante, também, que o doador saiba que ele não pode vender seus ativos durante o período em que eles estão disponibilizados para o aluguel, mesmo que não estejam alugados no momento. Caso o doador queira realizar qualquer operação com seus ativos, é preciso, antes, comunicar a corretora.
A B3 atua como reguladora e como contraparte central, garantindo as operações, e estabelece as regras para o empréstimo de ativos no Manual de Procedimentos Operacionais da Câmara B3 e no Manual de Administração de Risco da Câmara B3.
Vantagens
Para o doador
• Oportunidade de ganhos adicionais com a taxa de aluguel recebida• Continua a receber os proventos dos ativos durante o período de aluguel
• Devolução dos ativos garantida pela B3
Para o tomador
• Oportunidade de ganho na queda dos ativos• Viabiliza estratégias (long & short, por exemplo)
• Opera sem ter os ativos (venda a descoberto)
Fundos de Investimentos Imobiliários (FII) e Fundos de Investimentos em Participações (FIP)
No caso das cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários (FII) e das cotas de Fundos de Investimentos em Participações (FIP), para serem elegíveis ao empréstimo, eles devem atender aos seguintes critérios:
• Volume médio diário negociado (ADTV) ser igual ou superior a R$ 1 milhão;
• Média de número de cotistas ser igual ou superior a 500.
A B3 estipula, ainda, que fica vedado o aluguel de fundos pelo investidor pessoa física que:
• Seja titular de cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais do total das cotas do fundo ativo-objeto do empréstimo;
• Seja titular de cotas que lhe deem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% do total de rendimentos auferidos pelo fundo.
De acordo com a B3, a análise para inclusão de novos fundos será feita semestralmente, a partir de outubro de 2020, levando em consideração a média dos seis meses anteriores.
Consulte aqui a lista completa de todos os fundos já disponíveis para negociação.
Como saber se esse investimento é adequado para mim?
No caso do doador dos ativos, o aluguel pode ser uma alternativa interessante para quem tem um grande portfólio, com foco no longo prazo, e que não costuma movimentar muito a carteira.
A operação tem a intermediação da B3 e exige o depósito de garantias pelo tomador.
Tributação
Na ponta doadora (quem disponibiliza seus ativos para aluguel), a remuneração do aluguel será tributada pelo IR retido na fonte de acordo com as mesmas regras estabelecidas para os rendimentos de aplicações de renda fixa:
I – 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias;
II – 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
III – 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
IV – 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias.
Riscos
• Como a B3 faz a intermediação da operação e exige garantias do tomador, há poucos riscos para quem é doador. Quando a parte tomadora do aluguel não devolver o ativo ou não honrar o pagamento da remuneração da operação B3 assume a responsabilidade de retornar a ação ao doador. Se o tomador não pagar o aluguel, quem se responsabiliza por remunerar o doador é a corretora que intermediou a operação. Nesses casos, há sanções para o tomador. • Já para o tomador há o risco de mercado, pois o preço do ativo alugado pode oscilar muito e inviabilizar a estratégia. Dependendo da oscilação, as perdas podem superar os valores depositados como garantia, exigindo depósitos adicionais.
Custos da operação
Para o tomador há a taxa do aluguel (BTC), que é paga pro rata (proporcional) sobre os dias em que o investidor ficou com o papel mais o tempo de liquidação da operação. Por exemplo: suponha que o tomador alugou a ação por 20 dias. A taxa do BTC será cobrada sobre esses 20 dias + 2 dias úteis até a liquidação (lembrando que as operações no mercado de ações são liquidadas em três dias úteis).
Além disso, incide a taxa de corretagem no momento da compra e venda das ações objeto do aluguel.
Como investir
O primeiro passo é assinar os contratos necessários para realizar esse tipo de operação. É por meio deles que você fica conhecendo seus deveres e obrigações para realizar operações estruturadas, já que esse tipo de estratégia pode requerer algumas garantias.
Caso você tenha se cadastrado na Itaú Corretora ou feito sua atualização cadastral após outubro/2014, você já assinou as versões atualizadas dos contratos, que contemplam as operações estruturadas.
Ao contrário, se você ainda não atualizou seu cadastro, basta acessar o menu Perfil e realizar sua atualização cadastral. Ao final do processo, você deve assinar eletronicamente os contratos e informar sua senha do cartão (ou assinatura eletrônica).
Para realizar esta operação, basta entrar em contato com nosso Atendimento.
Central de Atendimento:
4004-4828* (capitais e regiões metropolitanas)
0800 970 4828 (demais localidades)
Em dias úteis, das 9h às 18h.
*Custo de ligação local.
Perguntas frequentes
Quais ações podem ser alugadas?
Quais fundos imobiliários podem ser alugados?
Qual o prazo para a operação?
Quais são as taxas cobradas na operação?
Como posso doar minhas ações para serem alugadas?
Como faço para alugar ações?
Minhas ações foram alugadas. Quando recebo a taxa do aluguel?
Minhas ações foram disponibilizadas para aluguel e não aparecem mais em minha carteira. Como faço para visualizá-las?
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